近年來(lái)，支持民企發(fā)展的呼聲不絕于耳。

日前，央行公布的一組數(shù)據(jù)，在一定程度上反映出了金融機(jī)構(gòu)在支持民企方面所取得的成績(jī)。截至2019年5月末，普惠型小微企業(yè)貸款余額戶數(shù)1928萬(wàn)戶，較2018年初增加660萬(wàn)戶；2019年前5個(gè)月新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率6.89%，較2018年一季度平均水平下降0.92個(gè)百分點(diǎn)。

不過(guò)，在紓困民企的過(guò)程中，依然存在一些問(wèn)題。如6月26日，審計(jì)署發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于2018年度中央預(yù)算執(zhí)行和其他財(cái)政收支的審計(jì)工作報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱“《審計(jì)報(bào)告》”），其中指出，截至3月底，審計(jì)署抽查的18家銀行民營(yíng)企業(yè)貸款中，信用貸款僅占18.36%（低于平均水平21個(gè)百分點(diǎn)），且抵質(zhì)押時(shí)銀行大多偏好房產(chǎn)等“硬”資產(chǎn)，專利權(quán)等“輕”資產(chǎn)受限較大。

一邊是社會(huì)責(zé)任，一邊是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在紓困民企的過(guò)程中，銀行要時(shí)刻平衡這兩者之間的關(guān)系。某國(guó)有銀行負(fù)責(zé)中小企業(yè)業(yè)務(wù)的人士告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者，目前對(duì)于大行、股份制銀行而言，針對(duì)成長(zhǎng)型企業(yè)，都可以通過(guò)信用等級(jí)來(lái)衡量其信用情況，對(duì)其進(jìn)行信用貸款，不過(guò)，要形成普惠性的信用貸款還需要通過(guò)供應(yīng)鏈金融來(lái)實(shí)現(xiàn)。

部分銀行民企信用貸占比低

今年的《政府工作報(bào)告》指出，國(guó)有大型商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款要增長(zhǎng)30%以上；要抓緊建立對(duì)中小銀行實(shí)行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架，針對(duì)融資難融資貴主要集中在民營(yíng)和小微企業(yè)的問(wèn)題，要將釋放的增量資金用于民營(yíng)和小微企業(yè)貸款。

在管理層的不斷呼吁下，以小微企業(yè)為代表的民企貸款融資情況獲得了一定提升。近日，央行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年5月末，全國(guó)小微企業(yè)貸款余額35.15萬(wàn)億元。其中，單戶授信總額1000萬(wàn)元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額10.25萬(wàn)億元，較2018年初增長(zhǎng)了2.57萬(wàn)億元，增幅達(dá)到33.46%，比各項(xiàng)貸款增幅高14.17個(gè)百分點(diǎn)；普惠型小微企業(yè)貸款余額戶數(shù)1928萬(wàn)戶，較2018年初增加660萬(wàn)戶。2019年前5個(gè)月新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率6.89%，較2018年一季度平均水平下降0.92個(gè)百分點(diǎn)。

不過(guò)，央行金融市場(chǎng)司副司長(zhǎng)鄒瀾近日曾公開(kāi)表示，金融機(jī)構(gòu)“不愿貸”“不能貸”的問(wèn)題得到了很好的解決，下一步更多要解決“不會(huì)貸”的問(wèn)題。他認(rèn)為，給小微提供金融服務(wù)是門技術(shù)活，要真正提高服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)能力，部分金融機(jī)構(gòu)需要一個(gè)逐步積累的過(guò)程。

6月26日，審計(jì)署公布的《審計(jì)報(bào)告》亦指出，近年來(lái)，有關(guān)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加大支持民營(yíng)和小微企業(yè)力度，授信覆蓋面有所拓展，但融資難融資貴問(wèn)題尚未得到根本緩解。出于防范風(fēng)險(xiǎn)等考慮，銀行融資仍存在門檻較高、環(huán)節(jié)多、周期長(zhǎng)等問(wèn)題。截至2019年3月底，抽查的18家銀行民營(yíng)企業(yè)貸款中信用貸款僅占18.36%，且抵質(zhì)押時(shí)銀行大多偏好房產(chǎn)等“硬”資產(chǎn)，專利權(quán)等“輕”資產(chǎn)受限較大。一些銀行要求民營(yíng)企業(yè)續(xù)貸時(shí)先還舊再借新，企業(yè)不得不通過(guò)民間借貸等高成本渠道籌集“過(guò)橋”資金，延伸調(diào)查的393家企業(yè)中，“過(guò)橋”借款年化利率最低36%、最高108%。

某股份制銀行廣州分行業(yè)務(wù)人員告訴記者，今年該行雖大力推行普惠金融，但也是需要客戶提供房產(chǎn)或者票據(jù)進(jìn)行質(zhì)押或抵押。不過(guò)，從收益來(lái)看，普惠金融是賠錢的?！坝捎诿抗P金額不一樣，客戶評(píng)級(jí)不一樣，風(fēng)險(xiǎn)成本系數(shù)就不一樣，所以沒(méi)辦法具體衡量每筆的收益，但基本都是虧的，目前還不知道總行是否會(huì)補(bǔ)貼?！?/span>

某國(guó)有大行青島分行合規(guī)負(fù)責(zé)人坦言，在銀行貸款中，民企信用貸占比低是普遍存在的現(xiàn)象?！熬湍梦倚衼?lái)說(shuō)主要是針對(duì)央企、國(guó)企等信用好的企業(yè)才發(fā)放信用貸款。銀行都想要抵押物，防止還不上款時(shí)，可以處置抵押物變現(xiàn)?！?/span>

據(jù)悉，民營(yíng)企業(yè)信用貸款難度確實(shí)較大，一般是找國(guó)有背景的擔(dān)保公司擔(dān)保。

廣東另一農(nóng)商行對(duì)公條線業(yè)務(wù)人士告訴記者：“目前我行信用貸款并不多，通常會(huì)要求客戶做房子、廠房、商鋪抵押或者股權(quán)質(zhì)押?！?/span>

從貸款企業(yè)性質(zhì)來(lái)看，國(guó)企更容易申請(qǐng)到信用貸款；由于今年上市公司頻出風(fēng)波，目前銀行對(duì)上市公司的信用貸也有所收緊。

傳統(tǒng)模式及制度束縛信用貸投放

針對(duì)審計(jì)署點(diǎn)名的“民企信用貸占比低”的情況，記者從多位業(yè)內(nèi)人士處了解到，銀行對(duì)民企放款時(shí)通常要求抵押物或者實(shí)控人擔(dān)保，這也是為了保障銀行債權(quán)的實(shí)現(xiàn)；而那些可申請(qǐng)信用貸的民企需滿足一定條件，如企業(yè)規(guī)模大、所處行業(yè)發(fā)展好。上述股份制銀行廣州分行業(yè)務(wù)人員對(duì)記者坦言：“銀行最終是一個(gè)追求盈利的企業(yè)，信用貸款風(fēng)險(xiǎn)太大，且民企出現(xiàn)不良機(jī)會(huì)更大?！彼J(rèn)為，信用貸款占比低也是正常現(xiàn)象。

“一方面，大型民企頻頻爆雷、風(fēng)險(xiǎn)積聚。另一方面，根據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，小微企業(yè)要熬過(guò)了平均3年的死亡期后，但這期間絕大多數(shù)民企屬中小民企，缺少核心競(jìng)爭(zhēng)力，或者，銀行無(wú)法識(shí)別其核心競(jìng)爭(zhēng)力?！蹦彻煞葜沏y行公司部人士告訴記者：“說(shuō)到底，信用貸款還是銀行基于風(fēng)險(xiǎn)控制而不愿意選擇的原因，同時(shí)，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和審查大多數(shù)還是基于靜態(tài)的，過(guò)去的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析預(yù)判，沒(méi)有考慮到企業(yè)的發(fā)展前景和潛力?！?/span>

談到信用貸和抵押貸這兩種方式的成本差異，前述受訪合規(guī)人士指出，相比信用貸，抵押貸業(yè)務(wù)只多了一點(diǎn)兒評(píng)估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、抵押登記費(fèi)等?！安贿^(guò)，當(dāng)前首先要解決融資難，再解決融資貴的問(wèn)題。坦白講，這部分成本和企業(yè)向非銀行機(jī)構(gòu)貸款的利率成本相比，可以忽略不計(jì)?！?/span>

另外，某城商行投行部負(fù)責(zé)人補(bǔ)充道，從銀行內(nèi)部看，還需提高信用貸的不良容忍度。上述股份制銀行公司部人士亦認(rèn)為，“盡職免責(zé)”的模糊解釋導(dǎo)致問(wèn)責(zé)力度加大也是一部分原因。

近年來(lái)，針對(duì)“盡職免責(zé)”，監(jiān)管層也反復(fù)強(qiáng)調(diào)。今年2月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)文強(qiáng)調(diào)，盡快建立健全民營(yíng)企業(yè)貸款盡職免責(zé)和容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制，對(duì)已盡職但出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，可免除相關(guān)人員責(zé)任。

麻袋研究院認(rèn)為，之所以“盡職免責(zé)”被監(jiān)管部門反復(fù)強(qiáng)調(diào)，存在兩方面原因。其一，如果沒(méi)有“盡職免責(zé)”機(jī)制，作為風(fēng)險(xiǎn)保守偏好者的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，就沒(méi)有動(dòng)力去為風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)國(guó)企較高的民企提供金融服務(wù)，直接導(dǎo)致“不敢貸、不愿貸、不能貸”的局面；其二，“盡職免責(zé)”在過(guò)去的實(shí)踐中確實(shí)取得了一些成果，通過(guò)政策的宣傳推廣與考核機(jī)制的細(xì)化和落地，“盡職免責(zé)”在短期內(nèi)見(jiàn)效顯著，為了建立起服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)效機(jī)制，必須反復(fù)強(qiáng)化、不斷完善。

供應(yīng)鏈金融是普惠式信用貸發(fā)展趨勢(shì)

談到信用貸款占比低的問(wèn)題，中原銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王軍認(rèn)為，所謂信用貸款就是無(wú)抵質(zhì)押物的貸款，對(duì)于經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較大的民營(yíng)企業(yè)，銀行顯然很難放心。

不過(guò)，在某城商行西南地區(qū)分行負(fù)責(zé)人看來(lái)，銀行對(duì)民企發(fā)放的信用貸款占比低的問(wèn)題不能一概而論。他表示，對(duì)于我行來(lái)說(shuō)，是以客戶為導(dǎo)向，而不是只看具體的某一筆業(yè)務(wù)。談到銀行如何“放心”地發(fā)放信用貸，該人士指出，這就需要業(yè)務(wù)經(jīng)理了解這家企業(yè)所處的行業(yè)，了解企業(yè)的業(yè)務(wù)模式以及優(yōu)勢(shì)，從而判斷企業(yè)的發(fā)展?jié)摿??！叭绻蛻艚?jīng)理判斷這家企業(yè)發(fā)展前景好，那么成立初期輕資產(chǎn)、抵押少的企業(yè)我們也愿意提供信貸支持?！?/span>

同時(shí)，王軍表示，政府可通過(guò)設(shè)立專門的擔(dān)保基金提供適當(dāng)?shù)脑鲂?，以解決銀行的后顧之憂。

記者了解到，上海銀行采取了與上海中小企業(yè)擔(dān)?；鸷献鞯姆绞?，向中小企業(yè)提供信用貸，具體而言，對(duì)于1000萬(wàn)元以下的貸款，上海中小企業(yè)擔(dān)保基金的擔(dān)保額度80%（即最高擔(dān)保額度為800萬(wàn)元），這樣有助于激勵(lì)銀行發(fā)放信用貸款。

上述國(guó)有銀行負(fù)責(zé)中小企業(yè)業(yè)務(wù)的人士告訴記者，目前對(duì)于大行、股份制銀行而言，成長(zhǎng)型企業(yè)都可以通過(guò)信用等級(jí)來(lái)衡量其信用情況，對(duì)其進(jìn)行信用貸款?！斑@種信用等級(jí)的構(gòu)建主要是依據(jù)大數(shù)據(jù)，但對(duì)于初創(chuàng)型的企業(yè)，這類企業(yè)的數(shù)據(jù)貧乏，還不適用于這種方式。對(duì)于初創(chuàng)型企業(yè)而言，可能還需要找一些擔(dān)保。因此，要形成普惠的信用貸款還需要研究供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)?！?/span>

上述股份制銀行公司部人士亦告訴記者：“目前該行推行的供應(yīng)鏈金融就是基于核心企業(yè)的固定現(xiàn)金流而帶動(dòng)供應(yīng)鏈上的小企業(yè)融資，不需要抵押擔(dān)保，只關(guān)注核心企業(yè)支付給企業(yè)的現(xiàn)金流在我行閉環(huán)操作，這是一個(gè)很好的選擇。另外，基于股權(quán)加債權(quán)的融資方式也是可行的選擇?！?/span>

另外，從成本考慮，供應(yīng)鏈金融可有效降低中小企業(yè)的融資成本。上述某城商行西南地區(qū)分行負(fù)責(zé)人介紹道，單個(gè)小企業(yè)的借款，風(fēng)險(xiǎn)較高，因此成本相應(yīng)也高；通過(guò)供應(yīng)鏈金融，銀行對(duì)企業(yè)信用的評(píng)估是依靠整個(gè)供應(yīng)鏈上的信用判斷，可以有效控制風(fēng)險(xiǎn)，既能解決企業(yè)融資問(wèn)題還能降低成本。