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＂瑕疵＂背后中介機構＂夾縫求生＂

2019-05-13

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根據21世紀經濟報道記者了解，審計機構出具的非標準無保留意見（以下簡稱“非標意見”），與企業(yè)各種“雷”點——經營巨虧、債臺高筑、訴訟纏身、監(jiān)管調查、主業(yè)不振等是相伴相生的。

僅從數據來看，2018年，非標報告再創(chuàng)新高。

2018年年報被審計機構出具“非標意見”的上市公司數量，已高達217家，占已披露年報企業(yè)的比例達到6.02%，2016年和2017年被出具非標意見的上市公司分別才96家和118家。

“我們也和審計機構協商過，但是現在審計機構有一套自己的標準，監(jiān)管比較嚴，不瞞你說，昨天我們的會計師事務所還被證監(jiān)局叫過去問了一下情況。”5月9日，一名被出具“無法表示意見”的上市公司內部人士接受記者采訪時說道。

這一數據的快速攀升，不僅讓少數A股公司的風險一覽無余，也讓審計機構與上市公司之間的博弈日趨“白熱化”。

原因各異

“去年資本市場動蕩，部分上市公司出現了較為嚴重的問題，客觀上讓審計師對公司的持續(xù)經營能力等方面的判斷出現質疑；二是反映了監(jiān)管部門對中介機構從嚴監(jiān)管的趨勢?！?月8日，新財董并購咨詢集團董事長彭欽文受訪指出。

從微觀層面上分析，無法獲取充分、適當的審計證據；公司經營能力出現重大問題，持續(xù)經營能力存疑；重大法律訴訟、行政調查或其他重大不確定性等，是審計機構出具非標意見的主要原因。

而與造成這一結果相關的原因主要有違規(guī)擔保、重大訴訟、資金緊張、銀行賬戶凍結、連續(xù)多年虧損、主業(yè)經營幾乎停滯、關聯交易、資金占用、損失計提合理性存疑等常見的A股風險事項有關。

如*ST赫美（002356.SZ）就因違規(guī)對外擔保、大額資金往來未識別關聯方等問題，被審計機構出具“無法表示意見”。

5月9日，*ST赫美證券部人士對以投資者身份致電的記者回應稱：“公司高管有權利對財務報表投反對意見，已經闡述理由了，具體解決措施我們會在回復關注函里披露?！?/span>

同樣風雨飄搖的*ST雛鷹則面臨資金短缺、無法償還到期債務而深陷訴訟，以及大量資產減值準備計提不能提供充分、適當的審計證據，被亞太會所出具“無法表示意見”。

21世紀經濟報道采訪中，*ST雛鷹對外公布的電話已經連續(xù)多日無人接聽。

除了違規(guī)事項和審計憑證外，審計機構另一個重要評判標準是公司業(yè)務是否正常，是否有能力持續(xù)經營。如因未獲得相關審計憑證被出具“無法表示意見”的*ST科林（002499.SZ）。

“無法表示意見主要有兩個原因，一個是持續(xù)經營能力的問題，公司的重要項目因流動性問題停工了。另一個核心問題是高郵項目推進不明確，審計機構對進展狀態(tài)無法判斷，董事會報告明確寫了解決辦法，我們也想盡快解決這個事情?！?ST科林證券部人士回應稱。

還有的企業(yè)，憑證齊全，財報并無異常，但因主業(yè)不佳導致持續(xù)經營存疑，及存在重大不確定事項等，被審計機構出具“帶強調事項段的無保留意見”。

如中房股份（600890.SH）的審計機構就指出，公司目前房地產業(yè)務無后續(xù)開發(fā)項目，現正與遼寧忠旺精制投資有限公司進行資產重組，今后的主營業(yè)務將在重組完成后轉為鋁加工業(yè)務。但重組事項尚存在重大不確定性。

“我們的年報沒有不規(guī)范，只是因為重組一直在推進，但是存在不確定性，后續(xù)主營業(yè)務的現狀難盼，具體到審計內容上，我們是完全符合審計要求的，‘非標意見’不能說明我們公司不合規(guī)?！敝蟹抗煞葑C券部人士說道。

ST銳電（601558.SH）證券部人士也對記者坦言，“審計機構的考慮在于我們主營業(yè)務收益主要來自于資產處理，最起碼主營業(yè)務要占利潤很大部分才（能擺脫非標意見），畢竟現在扣非后虧損很大?！?/span>

刺眼的“非標”

“非標意見根據嚴重程度，對公司的經營的影響是不同的，其中否定意見或無法表示意見影響嚴重一些，會被實施退市風險警示，甚至面臨退市，保留意見和帶強調事項段的無保留意見的影響相對較小，但也會引起投資人的關注?！?/span>

5月9日，華南一名中型券商投行人士向記者坦言非標年報的影響。

根據記者統計，非標意見數量較2017年翻了一倍數據背后，其中，被出具“帶強調事項段的無保留意見“、“保留意見”、“無法表示意見”的上市公司分別有97家、81家和39家（2018年年報未出現否定意見報告），分別較2017年多出了26家、50家、23家，同比增長36.62%、161.29%和143.75%。

其中有不少上市公司連續(xù)多年被出具非標意見，連續(xù)三年被出具非標意見的上市公司高達41家，連續(xù)兩年的上市公司則有42家。

根據本報記者統計，2018年的非標企業(yè)主要集中在了周期性行業(yè)（農林牧漁11家、化工15家、有色金屬12家）、重資產企業(yè)（建筑9家、機械設備17家、汽車6家等）、傳媒（25家）、計算機（11家）等行業(yè)。

前兩者受宏觀經濟波動及周期性問題影響比較大，而后兩者則受商譽、資產減值等因素影響嚴重。

同時上述企業(yè)大多嚴重虧損或資金鏈緊張，其中業(yè)績虧損的企業(yè)150家，占比超過69.12%，虧損在10億以上的上市公司高達67家。

在區(qū)域分布上看，獲非標報告的上市公司主要分布在深圳、北京、上海、蘇州、?？?、佛山等地，分別有15家、13家、10家、6家、6家和6家。與A股上市公司分布存在較大的重合，北上深自古就是上市公司分布最多的地點。

其中深圳市、蘇州、?？凇胺菢恕闭急瘸^北京、上海的原因與當地的企業(yè)特征有關，除了海航基礎、海航控股外，“爆雷”企業(yè)的總市值均為超過百億。

面對審計機構鋪天蓋地的“非標報告”，不少上市公司人士對記者坦言，企業(yè)方也曾與中介機構多方協商，然而仍沒有擋住“非標意見”。

“如果能溝通，我們肯定希望不要出（非標）報告，但是他們也有獨立的判斷。”上述*ST赫美證券部人士便指出。

“底線之下應該沒有太大的博弈空間，如果處于模糊地帶，上市公司和審核機構都會聽取監(jiān)管部門的聲音或者估計監(jiān)管部門的導向?！迸須J文說道。

從協商到理解

對于非標意見，苦惱的并不只上市公司，審計機構也對其避之不及。

2018年，證監(jiān)會合計對中介機構違法類案件處罰達13起，其中大華所、立信所、中天運所等知名會計師事務，曾被嚴懲。